<div dir="auto"><div dir="auto">Mining profitability is not too much of a concern. It tends to be a self adjusting metric because the act of turning off your miner makes mining more profitable for everyone else.  Also, Bitcoin miming has been primaramly in China for several years now since they have government subsidized electricity costs. The mining industry will always follow the cheepest electricity costs. You can see a few charts here:</div><div><a href="https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty" target="_blank" rel="noreferrer">https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty</a></div><div dir="auto"><br></div><div dir="auto">As long as two factors remain true, fluctuations in mining shouldn't effect the functionality of the currency.  As long as the function of the currency is unefected, I don't see why it would have any effect on the price.</div><div dir="auto"><br></div><div dir="auto">First, the avarage block time needs to stay somewhat near 600 seconds. Every 2016 blocks the difficulty readjust to make 600 seconds the avarage. So as long as it doesn't drop so rapidly that it gets stuck between difficulty adjustments, it should be fine. An example of an event like this would be if 50% or more of the miners turn off in a very fast time period. Imagine if half the miners turned off immediately after a block difficulty adjustment. That would mean that the currency would have 50% reduced capacity and transaction speed untill another 2016 blocks are mined. Due to the reduced speed, this milestone would take 4 weeks to reach, after which, normal speeds and capacity would resume.  Now let's pretend the same number of miners go offline, but this time over the course of a month. In this scenario the transition to a lower difficulty will be much smoother with only minor slowdown and capacity limitation.  A more gradual shutdown is more likely then a large percentage shutting down on the same day since there is a large variance in the profitability from one miner to another.</div><div dir="auto"><br></div><div dir="auto">The second metric that could effect the price is harder to measure because it's a bit more abstract. That is the theoretical cost of funding a 50% attack on the network. To pull off an attack like this, an attacker or group of highly coordinated attackers working twords a single unified goal would need to purchase enough mining capacity to be more powerful than the rest of the current network combined.  They would also need to pay the electricity costs to sustain the attack for several blocks. Currently we are protected from an attack of this nature because the shear size of the mining network makes this an absurdly expensive attack which in the end only provides you with a 50% chance of successfully scamming someone by rewriting transactions. As cheeper used miners hit the market and the difficulty rate drops, there is a theoretical point at which this attack becomes profitable. I feal that we are still way off from this point in Bitcoin, although it has happened before with smaller less mined cryptocurrencies. <br><br><div class="gmail_quote" dir="auto"><div dir="ltr">On Sun, Jan 27, 2019, 7:37 AM Robert Wilkens <<a href="mailto:robwilkens@hotmail.com" target="_blank" rel="noreferrer">robwilkens@hotmail.com</a> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">



<div>
<div dir="auto">
<div style="font-family:sans-serif;font-size:12.8px" dir="auto">
<div style="margin:16px 0px">
<div>
<div dir="auto">
<div dir="auto">I know some people on this mailing list are interested in crypto according to matt..</div>
<div dir="auto"><br>
</div>
<div dir="auto">Wanted to share. </div>
<div dir="auto"><br>
</div>
<div dir="auto">Bitcoin no longer worth the mining cost, JPMorgan says <a href="https://www.cbsnews.com/news/bitcoin-worth-less-than-it-costs-to-mine-jpmorgan/" style="text-decoration-line:none;color:rgb(66,133,244)" rel="noreferrer noreferrer" target="_blank">https://www.cbsnews.com/news/bitcoin-worth-less-than-it-costs-to-mine-jpmorgan/</a></div>
</div>
</div>
</div>
<div style="height:0px"></div>
</div>
<br>
</div>
</div>

_______________________________________________<br>
Lilug mailing list<br>
<a href="mailto:Lilug@lists.lilug.org" rel="noreferrer noreferrer" target="_blank">Lilug@lists.lilug.org</a><br>
<a href="http://lists.lilug.org/listinfo.cgi/lilug-lilug.org" rel="noreferrer noreferrer noreferrer" target="_blank">http://lists.lilug.org/listinfo.cgi/lilug-lilug.org</a><br>
</blockquote></div></div></div>